В статье рассматриваются особенности применения реальных опционов при оценке инвестиционных проектов. Особое внимание уделяется научным подходам к решению проблемы взаимосвязи между реальными опционами. Автором предлагается применение матрицы состояний проекта, позволяющей совмещать логическую возможность реализации реального опциона и оценку цены его исполнения.
1. Myers S. Determinants of Corporate Borrowing // Journal of Financial Economics No. 5. 1977. P. 147-175.
2. Anderson T. Real Options Analysis in Strategic Decision Making: an applied approach in a dual options framework // Journal of Applied Management Studies. Vol. 9. Issue 2. 2000.
3. Kogut B., Kulatilaka N. Capabilities as Real Options // Working Paper. University of Pennsylvania and Boston University. December 1997.
4. Flatto J. Using Real Options in Project Evaluation / Written for Resource, published by LOMA (Life Office Management Association) Online Working Paper, 1996. [http://w3.ncat.edu/~flattoj/Papers.html]
5. Trigeorgis L. The Nature of Options Interactions and the Valuation of Investments with Multiply Real Options // Journal of Financial and Quantitative Analysis. 1993. 28 (1). P. 1-20.
6. Kulatilaka N. The Value of Flexibility: A General Model of Real Options. Vol. 1. Ch. 5, Preager Publishers, Westport, Connecticut, 1-st edition, 1995. P. 89-109.
7. Dixit A., Pindyck R. Expandability, Reversibility, and Optimal Capacity Choice // NBER Working Paper. 1998. No. 6373 [http://www.nber.org/papers/w6373]
8. Dixit A., Pindyck R. Investment under Uncertainty. Princeton University Press, Princeton, N.J., 1994.
9. Gamba A., Trigeorgis L. A Modular Approach to a Capital Budgeting Problems with many Real Options. Working Paper, 2002.
